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Você já leu uma análise sobre um ativo, achou que compreendeu tudo e decidiu investir uma quantia pequena? Para sua surpresa, o ativo subiu exatamente como você imaginava. Esse momento de vitória parece confirmar sua capacidade de análise, e então você resolve ir além. Com confiança renovada, decide fazer um investimento relevante. Afinal, nada pode dar errado, certo? Esse é o ponto de partida para muitos investidores, e também a entrada em um dos vieses mais perigosos: a ilusão de controle.
A ilusão de controle ocorre quando superestimamos nossa capacidade de prever ou influenciar os mercados. É como dirigir por uma estrada reta e acreditar que somos grandes motoristas, ignorando que, até aquele momento, não houve curvas desafiadoras. Esse viés cria uma falsa sensação de segurança, nos levando a relaxar no controle de riscos e a aumentar a exposição muito além do que nosso perfil tolera. É justamente esse excesso de confiança que transforma boas estratégias em perdas desastrosas.
A história do mercado está cheia de exemplos de como a ilusão de controle pode enganar até os mais experientes. Na bolha das empresas ponto com, muitos investidores acreditaram que dominavam o “novo mercado digital”. Quando as ações subiam, parecia óbvio que haviam acertado. Mas a ilusão se desfez quando os preços começaram a despencar.
Situação semelhante ocorreu com as criptomoedas entre 2021 e 2022, onde muitos esqueceram os fundamentos e apostaram em subidas infinitas, apenas para ver o mercado virar contra eles e seu patrimônio cair para menos de um terço do valor aplicado.
Não duvido que muitos podem estar sob o mesmo viés comportamental neste momento. É comum ver declarações de influenciadores de que quando ocorre o halving do Bitcoin ele sempre sobe. Abrindo mão da prudência, muitos aplicaram fortunas. Mas, e se cair?
Então, como saber se você está sendo vítima desse viés? Pergunte a si mesmo:
- Você já se convenceu de que um ativo era tão promissor que decidiu ignorar riscos evidentes?
- Acreditou que poderia prever exatamente o desempenho de um ativo ou do mercado?
- Sentiu que, porque teve sucesso em um ou dois investimentos, estava no controle do mercado?
Se respondeu sim a qualquer uma dessas perguntas, reflita sobre os riscos.
O maior risco da ilusão de controle é que ela nos faz negligenciar o inesperado. Quando estamos convencidos de que sabemos o suficiente, paramos de buscar informações contrárias e ignoramos sinais de alerta. Para combater esse viés, a chave está em adotar uma postura humilde diante do mercado. Diversifique seus investimentos, estabeleça limites claros para sua exposição e, acima de tudo, mantenha um plano que respeite seu perfil de risco. Lembre-se: o mercado não pode ser controlado, mas você pode controlar como reage a ele.
Evitar a ilusão de controle é mais do que proteger seu patrimônio; é também preservar sua confiança como investidor. Não há problema em ajustar sua estratégia, mas ela deve ser baseada em fundamentos, não em excesso de confiança. Afinal, nos investimentos, o verdadeiro controle está em reconhecer os limites do que podemos prever.